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传雅士利本月在香港IPO贝因美有望登陆A股

发布时间:2020-03-11 10:29:24 阅读: 来源:奶瓶厂家

传雅士利本月在香港IPO 贝因美有望登陆A股转载cyzone导语: 2008年初就结束了上市辅导、但IPO计划因三聚氰胺而搁浅的雅士利似乎将迎来真刀真枪的战役。据外媒透露,雅士利计划于本月在香港公开招股,初步集资额约22亿至34亿元,保荐人为瑞银及美林

2008年初就结束了上市辅导、但IPO计划因三聚氰胺而搁浅的雅士利似乎将迎来真刀真枪的战役。据外媒透露,雅士利计划于本月在香港公开招股,初步集资额约22亿至34亿元,保荐人为瑞银及美林。尽管雅士利以及东家之一凯雷方面均拒绝对此置评,但在超9亿资本进入后,雅士利重启上市只是时间问题。雅士利IPO募资目标34亿

今年8月,外媒就曾引述消息人士的话称,雅士利正筹备首次公开募股。而近日的报道则更为详尽,称初步集资额约定在34亿,保荐人为瑞银及美林。据称,瑞银及美林报告预计,雅士利2011年合理市盈率为12至18倍。承销团之一的中信证券则估计,其明年预测市盈率介乎17.6至24.8倍。

据记者了解,2007-2008年曾为国内奶粉销量第一的雅士利去年公布的市占率为7.6%。营业额25.86亿元,盈利4.05亿。按中信证券预测,今年盈利可达4.95亿元,年增长22%。其实从规模来看,雅士利在国内一直稳居前列,已与原先四大乳企之一的三元不相上下,后者的上半年营业收入虽同比增长13.6%,也只有12.9亿。如单以配方奶粉计算,国内品牌中雅士利应与伊利、贝因美同列前三位。

在去年9月以23.3%的股份引入凯雷投资和上海复星超过9亿元投资之后,雅士利一度没有太多声响,仅在年后以两种奶粉平均调价10%领涨国产奶粉。而近来无疑是雅士利的多事之秋,在三聚氰胺事件阴影渐散之时,又陷入回溶风波,尽管雅士利方面迅速反应,称已向当地公安机关报案,要求追究肇事者应县龙泉村村民孙某散布虚假消息的刑事责任,山西警方也在第二日就宣布其完全清白,但依然闹了个沸沸扬扬。

东方艾格乳品分析师陈连芳认为,由于雅士利在此事件上反应迅速,当不会影响到未来的IPO。若上市加入外资成分,会进一步扩大雅士利在网络和渠道方面的建设,市场份额会有所提升,但具体仍要看其融资后如何操作。而陈连芳则称,今年不少乳企都有上市打算,上市本身对筹备多年的雅士利来说应该不是难事,但其去年以来销售额和利润下降较明显,前景尚无法确定。

贝因美已进入上市缄默期

据记者了解,近期想要迈上IPO大道的国内乳业品牌绝非雅士利一家。早在2008年12月,贝因美董事长谢宏便首次提出要在A股上市的计划,并把原定2010年完成的百亿销售计划提前到了2009年。在计划IPO的一年多时间里,贝因美先后引进了光大银行和中金投资等四五家战略投资者,其中中国平安以略低于8000万的金额获得其不到5%的股份。有最新消息显示,贝因美已进入上市缄默期,最大的可能就是登陆A股,成为继蒙牛、伊利、光明、三元及皇氏之后的又一家国内上市乳企。

今年5月,燕塘乳业悄然在上海联合产权交易所发布公告,拟转让其大股东广东省燕塘投资公司持有的83。73%国有股权中的19.73%,挂牌价7274.8万元,业内普遍认为,本次转让是为未来IPO铺路。此前广州农工商集团董事长兼总经理刘志明也向本报透露,未来5年集团目标销售收入35亿-40亿,同时乳业有望分拆上市融资。

未来乳业市场要靠资本市场来发展。王丁棉表示,2008年皇氏、三鹿就在申请上市,燕塘也开始有此打算,结果是三家中只有皇氏一家利用水牛奶的概念崛起。相当多的乳企募资是为了解决奶源问题,养5000头牛就需要耗资6000万到1个亿。事实上,本次按照最大上限向红杉增发52.5万股的飞鹤也是将绝大多数资金投入了牛场建设,其五年战略之一便是投资50亿打造原生态牧场,建10个大牧场和1000个小牧场。

二线乳企应谨防发展步伐迈得太快。王丁棉强调,从二线乳企的生存状况来看,一旦不慎重便很容易成为一线品牌的兼并对象,应当抓住自己区域市场的生存空间,善用自己规模较小、资金压力不大、经营相对灵活的优势。一线品牌从数量而言毕竟只占5%,二三线乳企有时可以连成一片搞统一战线。而陈连芳也对二线乳企或被一线品牌收购的未来表示了担忧,称二线乳企营业额增速快,但经营压力普遍较大,不思进取很容易在竞争格局中落败,过于贪大求全则同样容易导致恶果。

现实恰是如此,曾经风云一时的太子奶正在各地进行破产资产拍卖。北京基地估价8000万仍然流标。二线乳企盲目扩张的残酷结局。

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